面對鼓勵知識產(chǎn)權(quán)、支持創(chuàng)新的大環(huán)境，中國銀保監(jiān)會、國家知識產(chǎn)權(quán)局、國家版權(quán)局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的通知》。那么知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資新政將從哪些方面有了新規(guī)定，如何來支持企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資創(chuàng)新發(fā)展，本文來解讀一下新政到底“新”在哪？

01

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方式有所創(chuàng)新

⊙首先是質(zhì)權(quán)設(shè)定范圍上的突破

在《物權(quán)法》《擔(dān)保法》體系下，雖然規(guī)定了權(quán)利質(zhì)押的范圍，但并不具體。傳統(tǒng)意義上的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)實現(xiàn)質(zhì)押并不困難，但是像地理標(biāo)志、集成電路布圖設(shè)計等非傳統(tǒng)意義的知識產(chǎn)權(quán)，由于其知識產(chǎn)權(quán)的特殊性，現(xiàn)實中并未有直接相關(guān)的質(zhì)權(quán)設(shè)定操作程序。例如地理標(biāo)志權(quán)利，雖然其體現(xiàn)出來的原產(chǎn)地特征與商品的價值息息相關(guān)，但現(xiàn)實中與地理標(biāo)志相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)卻因授予依據(jù)不同，分為三類：一是基于最傳統(tǒng)意義的原產(chǎn)地含義由質(zhì)監(jiān)部門（已經(jīng)被合并）授予的國家地理標(biāo)志產(chǎn)品；二是基于證明作用的地理標(biāo)志商標(biāo)；三是由農(nóng)業(yè)農(nóng)村部授予的地理標(biāo)志農(nóng)產(chǎn)品。三類“地理標(biāo)志”只有地理標(biāo)志商標(biāo)是傳統(tǒng)意義的知識產(chǎn)權(quán)，另兩類是產(chǎn)品的附帶標(biāo)簽，只能是與商標(biāo)起到近似作用的知識產(chǎn)權(quán)，但是他們都有明顯的市場價值。

因此，探索建立地理標(biāo)志為質(zhì)物載體的質(zhì)押制度，無疑擴(kuò)大了以往知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資范圍。這是個很具有現(xiàn)實意義的創(chuàng)新操作。同樣與傳統(tǒng)著作權(quán)差別較大的集成電路布圖設(shè)計，提出作為質(zhì)物進(jìn)行擔(dān)保，也是現(xiàn)實制度下的創(chuàng)新。

⊙其次是無形資產(chǎn)打包組合融資的提法

毫無疑問，如果能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的專利、商標(biāo)、著作權(quán)作為統(tǒng)一的質(zhì)權(quán)客體進(jìn)行融資擔(dān)保，與三類權(quán)利分別質(zhì)押登記模式相比，不僅能夠提高操作效率，還能夠發(fā)揮整體效用擴(kuò)大的價值。如果連同企業(yè)的名稱權(quán)、商號權(quán)、非物質(zhì)文化遺產(chǎn)等身份權(quán)一起捆綁質(zhì)押，將更能發(fā)揮企業(yè)無形資產(chǎn)的價值。

不過需要指出的是，上述制度理念，在法理和需求上均沒有問題，但是在技術(shù)操作環(huán)節(jié)上，還是會面臨不少的障礙。不考慮其他因素，單純?nèi)绾握细黝愐詿o形資產(chǎn)為表象的知識產(chǎn)權(quán)的登記機(jī)構(gòu)、登記程序等問題，都還需要重大的體制性變革。

⊙最后是知識產(chǎn)權(quán)與企業(yè)載體的結(jié)合

《通知》提出的利用知識產(chǎn)權(quán)密集型產(chǎn)業(yè)園區(qū)、供應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈、各類風(fēng)投機(jī)構(gòu)等加強(qiáng)合作，發(fā)現(xiàn)、發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)的作用。這本身是風(fēng)控的理念，是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式在知識產(chǎn)權(quán)類型企業(yè)身上的嫁接，知識產(chǎn)權(quán)本身體現(xiàn)出的意義不大。

02

優(yōu)化了對商業(yè)銀行的內(nèi)部激勵

實踐中，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展滯后的原因，除了知識產(chǎn)權(quán)制度本身的原因之外，銀行內(nèi)部的管理機(jī)制僵化也有很大的關(guān)系。

例如對質(zhì)物的價值，一般銀行內(nèi)部規(guī)范要求必須有第三方機(jī)構(gòu)的評估。如此僅僅評估費(fèi)一項就會多出許多成本，加上效率浪費(fèi)增加的機(jī)會成本，無形增大了知識產(chǎn)權(quán)融資的難度。

《通知》支持商業(yè)銀行對質(zhì)物采取“協(xié)商估值”的方式，無疑是個進(jìn)步。而以借貸雙方或連同政府在內(nèi)的“壞賬分擔(dān)”的風(fēng)險分流方式的提法，無疑是對知識產(chǎn)權(quán)融資理念的大膽創(chuàng)新。加上通知提到的“不良率高出自身各項貸款不良率3個百分點（含）以內(nèi)的”，不作為監(jiān)管、內(nèi)部考核的扣分因素，并且建立內(nèi)部盡職免責(zé)的考核機(jī)制，這無疑是對商業(yè)銀行內(nèi)外監(jiān)控機(jī)制的松綁。連同設(shè)定知識產(chǎn)權(quán)融資額度增長指標(biāo)、營銷方式跟進(jìn)、內(nèi)部制度改革等配套做法的跟進(jìn)，將是對知識產(chǎn)權(quán)融資的變相激勵。這種實實在在的措施，將會大大促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)的利用。

03

完善了知識產(chǎn)權(quán)商業(yè)化利用的制度體系

本質(zhì)上說，知識產(chǎn)權(quán)的價值需要通過流通來得以實現(xiàn)，任何妨礙流通的因素都會對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資形成阻礙。

《通知》要求建立、完善知識產(chǎn)權(quán)價值評估制度，培育知識產(chǎn)權(quán)人才，打造銀行內(nèi)部的知識產(chǎn)權(quán)專家隊伍，無一不是為了解決當(dāng)前知識產(chǎn)權(quán)融資領(lǐng)域的痛點。

而建立全國統(tǒng)一的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記系統(tǒng)，則從根本上解決了質(zhì)押公示效力和公示渠道的問題，是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押環(huán)節(jié)中基礎(chǔ)中的基礎(chǔ)。

再次提到質(zhì)押登記程序、效率的問題，這是所有物權(quán)登記中共同的難題。繼續(xù)完善質(zhì)押登記流程，是質(zhì)押效率、質(zhì)押質(zhì)量的保障。

04

強(qiáng)調(diào)不同機(jī)構(gòu)、部門的協(xié)同

知識產(chǎn)權(quán)本身的權(quán)利來源依據(jù)就比較復(fù)雜，比如著作權(quán)屬于自動獲得，專利權(quán)屬于國家授予獲得，而普通商標(biāo)使用即可獲得，注冊商標(biāo)只有登記方獲得保護(hù)，而與融資相關(guān)的質(zhì)權(quán)必須依靠登記才能成立，并且專利、商標(biāo)、著作權(quán)的登記部門并不一致。按照既有的制度框架，知識產(chǎn)權(quán)融資不僅涉及到金融機(jī)構(gòu)、借款人，也涉及到出質(zhì)人、國家商標(biāo)局、國家專利局或國家版權(quán)局。同時銀保監(jiān)會作為銀行的監(jiān)管部門，其監(jiān)管要求也直接影響知識產(chǎn)權(quán)接受程度。知識產(chǎn)權(quán)利用的問題遠(yuǎn)非一個部門能夠解決。這也是知識產(chǎn)權(quán)融資長期遭詬病的主要原因。

《通知》從宏觀的層面，提出了不同職能部門、關(guān)聯(lián)主體系統(tǒng)性的協(xié)同思路，在微觀層面提出了商業(yè)銀行、主管機(jī)構(gòu)、登記機(jī)關(guān)、地方政府共同協(xié)作配合的具體發(fā)力點：統(tǒng)一規(guī)范，配套建設(shè)，風(fēng)險分擔(dān)，保險跟進(jìn)等等。

結(jié) 語

前途光明  但任重道遠(yuǎn)

總體上看，《通知》思路清晰、系統(tǒng)，對完善知識產(chǎn)權(quán)抵押融資的制度，提升金融支持實體經(jīng)濟(jì)的能力，奠定了重要的基礎(chǔ)。

但是也要看到，知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押融資利用，是個十分復(fù)雜的綜合過程，很難一蹴而就。例如，對質(zhì)權(quán)的司法審判和司法處置問題。實踐中均存在著一定程度上的司法處置程序、處置效率、處置手段上的障礙；像企業(yè)商號、動植物新品種、著作權(quán)的鄰接權(quán)等，還未有成熟的質(zhì)權(quán)設(shè)立規(guī)范。

此外，由于知識產(chǎn)權(quán)與權(quán)利主體的關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，主體經(jīng)營情況的變化對知識產(chǎn)權(quán)的價值影響頗大，其價值穩(wěn)定性較差。因此只有在整體信用情況較好的環(huán)境下，質(zhì)權(quán)人才不過于擔(dān)心知識產(chǎn)權(quán)價值波動導(dǎo)致的違約風(fēng)險。按照我國當(dāng)前的信用環(huán)境考量，仍然有一定距離。

從長遠(yuǎn)看，《通知》提到的大量理念，需要細(xì)致而精確的配套制度建立方可實現(xiàn)，其中不乏對既有制度的重大突破，這些，或許都應(yīng)成為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點內(nèi)容。

最后需要強(qiáng)調(diào)的是，一個可持續(xù)的知識產(chǎn)權(quán)良性循環(huán)融資渠道建立，最終取決于風(fēng)險可控下的市場認(rèn)可度，從這個意義上說，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資雖然前途光明，但仍任重而道遠(yuǎn)。